刘能力不怎么样，脾气倒不小，大宝十三年（公元970年）八月，已经称臣宋朝的南唐“儿皇帝”李煜受赵匡胤指令，派给事中龚慎仪去广州，劝刘识点时务，赶快向宋称臣，以免自毁家业。刘打心眼里瞧不起李煜：“窝囊废，赵匡胤是你爹？这么哈他？你怕，老爷不怕！”把龚慎仪投进牢里，回书大骂李煜，话说的很难听。李煜也气：“随便你，反正教训你的人不是我。”赵匡胤知道后，决定南下。

南汉大宝十三年（公元970年）九月，宋朝以潘美为南征军主帅，兼贺州道行营兵马都部署，起大军攻南汉。潘美走的是西路，这里江水直通广州，行军比较方便。潘美先攻贺州（今广西贺县东南），南汉刺史陈守忠急向刘告急，刘放着潘崇彻不用，居然派出了龚澄枢光棍似的到贺州“鼓舞士气”，龚澄枢空手白条的到了贺州说了几句空话，南汉军士大怒：“连个铜子也不掏就想让我们卖命？哪有这等便宜事！”

潘美率军攻城，而龚澄枢脚长，先一步溜了。回到广州诉苦，刘只好会议群臣，大臣们都希望潘崇彻出马，可潘崇彻不想送死，说是眼疼去不了。刘狂骂：“狗屁！数钱的时候眼怎么不疼？我大汉朝还怕没人用了？”

改派梧州（今广西梧州）都统伍彦柔率军溯江前去会会潘美。宋军探报伍彦柔要来，便在城外埋伏精兵。伍彦柔一边弹着琵琶一边上岸，让手下搬来胡床准备弹个小曲，鼓舞士气。宋军大笑着杀了过来，南汉军大败，伍彦柔被宋军俘虏，留着没用，斩！随后宋军攻城，虽然城中南汉军倒是很会挺，但奈何兵少而且士气低落，潘美攻下贺州。

这回轮到刘现丑了，只好低三下四的请出潘崇彻帮帮忙，去守贺江。哪知宋军却北上攻昭州（今广西平乐），潘崇彻任由宋军过去，守在贺江观赏风景。不久，刘收到前线败报：昭州失守、桂州失守、连州（今广东连县）失守。刘这个没心肝的不但不恼，反而大笑：“这些地盘本是湖南的，宋军能夺到这几州已经发财了，不会再南下了。”跟北齐后主高纬一样的愚蠢混蛋，吴明彻取淮南，高纬也是这般大笑，结果如何？

潘美下一个目标就是广州门户韶州（今广东韶关），南汉韶州都统李承渥手中有重兵十几万，不怕宋军。而且李承渥还有一支大象部队，每头象上坐着十几个军兵，做为前锋，吓唬宋军。潘美怕你这个？让弓箭手给我狠狠的射，有重赏。乱箭齐发，大象倒地，南汉军大乱，被宋军全歼。韶州一下，广州门户洞开，南汉大宝十四年（公元971年）春，宋军攻克英州（今广东英德），南汉唯一的“名将”潘崇彻出卖了刘，投降宋军。

刘想和宋军讲和，可惜对牛弹琴，宋军继续南下。刘终于挺不住了，决定投降，活命要紧，江山社稷祖宗陵寝都见鬼去吧。可右仆射萧刚走，刘又后悔了，调集手上最后的精锐准备和宋军决战。刘的龚爹爹出了个好主意：“宋军跟土匪一样，要的只是财宝。陛下把东西都烧了，宋军什么都捞不到，只能撤军。”

刘一听：“这办法好！”一把大火，把广州宫城烧掉，然后带着钱财准备乘舟下海，去移民东南亚。可负责此事的太监乐范带着几千贪心的弟兄开船去东南亚发财去了，刘立刻变成穷光蛋，身上一个子也没有了，饭都没地方吃了。宋军行至白田（今广州市郊），刘此时上天无路，入地无门，只好白衣请降于潘美马前。至此南汉灭亡，从刘?917年称帝算起，共历54年。

刘绕来绕去，还是被赵匡胤请去喝茶，宋开宝四年（公元971年）五月，宋太祖赵匡胤在明德门下举行盛大的受俘仪式。刑部尚书卢多逊宣读大宋皇帝诏书，历数刘不明天命，以抗大国之罪。

刘哪方面也比不过齐后主高纬，但有一样本事高纬没有，高纬口吃，刘则是铁嘴铜牙，跪在地上狡辩：“罪臣即伪位时只有十六岁，少更经事，军国政务一体兹于龚澄枢等人，他们这帮人才是真国主，罪臣不过是个木偶，”说完叩头乞生。

赵匡胤留下刘还有些用处，毕竟李煜、钱弘等人还没归顺。但龚澄枢这帮鸟人留着只会坏事，何况他又不是李存勖。下旨诛夷龚澄枢、李托等人于市中。封刘为恩赦侯（还是赵匡胤宽厚，耶律德光还封石重贵为负义侯。），找个上等宅院，养了起来。

不久，赵匡胤闲来无事，诏刘入侍讲武池陪他喝酒，刘很会拍马屁，别人都还没来，他头一个到了。赵匡胤知道刘口渴，赏了他一杯御酒。哪知刘吓的跪到地上，连哭带嚎：“罪臣敢抗王师，本应族诛，然陛下宽厚自天性，许臣不死。臣本愿做个大宋顺民，观皇帝陛下一统四海之盛世，所以罪臣不敢喝这酒。”言下之意是“你想毒死我？不喝！”赵匡胤仰天大笑：“朕要杀你，何须把你叫到这来，在府中就可赐死。”顺手将刘的那杯酒拿过来一饮而尽，让人另外倒酒。

刘见自己出了大丑，羞愧万状，伏地拜谢。

广东历史上唯一一次建国经历到此结束，南汉刘氏政权荒淫无度致使亡国，堪比北齐，但周武帝宇文邕死前赐死高纬一族，相比起来，刘实在太过幸运。南汉亡国，对广东百姓也是一件幸事，刘实在太不成器，弄的民不聊生。刘氏割据广东七十多年，说一点贡献也没有并不公平，南汉至少为中国开通了一条海上丝绸之路，具有重要的历史意义。